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3500億國改基金落地 A股市場大力推薦這三隻個股

作者:habao 來源:未知 日期:2017-1-12 12:50:12 人氣: 標簽:股票個股推薦
導讀:1月11日,午間,中國中冶發布的最新定增結果公告顯示,國改基金赫然出現在認購者之列。後者擬以出資9558.19萬元,認購前者發行股份中的2476.22萬股。這是去年9月…

  1月11日,午間,中國中冶發布的最新定增結果公告顯示,國改基金赫然出現在認購者之列。後者擬以出資9558.19萬元,認購前者發行股份中的2476.22萬股。這是去年9月26日國改基金成立後,第一次投資於A股市場。

  中國企業研究院首席研究員李錦表示,隨著國改基金首單落地,不僅具有標杆意義,或也預示著後期將繼續在資本市場有所布局。除此之外,他表示國企改革步入深水區,“混改”將成為年內的主旋律。

  據公開資料顯示,2016年9月26日,國改基金於北京成立,構成股東則包括中國誠通控股集團有限公司、中國石油化工集團公司等10家大型央企,預計總規模為人民幣3500億元,首期募集資金則達1310億元。

  在去年9月國改基金成立時,其對未來將進行投資的領域便進行了圈定,重點投資的領域將有四塊,即戰略投資領域、轉型升級領域、並購重組領域和資產經營領域。

  其中,四大領域又有各自的細分,如戰略投資將重點投資國防軍工、戰略物資儲備、石油天然氣主幹管網等;轉型升級將通過並購重組實現傳統產業與戰略新興產業、消費升級領域等的對接,推動央企轉型升級;並購重組的重點為裝備製造、建築工程、電力、鋼鐵等傳統行業領域中央企業間的強強聯合;資產經營則著重助力鋼鐵、煤炭、電解鋁、水泥等產能過剩行業的“去產能”,以及僵屍企業、低效無效資產的清理等。

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  中國中冶:光大證券維持“買入”評級

  國企改革關鍵標的,並入五礦後續可期。中冶並入五礦有望通過資源整合甩掉虧損包袱,進一步優化盈利能力和經營效率,對公司業績形成明顯提振。合並後新五礦集團定位為“金屬礦業領域的國有資本投資平台”,中冶有望在投資平台中承擔重要的技術支持角色,未來發展空間極為廣闊。

  盈利預測和投資建議:給予“買入”評級。公司轉型初見成效,戰略重組正在進行,有望大幅提振業績,具有較強吸引力。預計公司得跨越式增長,給予目標價6.51元,對應2016年21倍PE。首次覆蓋,給予“買入”評級。

  中國交建:訂單充足保障未來業績資產證券化經驗豐富

  集團入選國有資本投資公司試點,企業發展迎來新機遇:今年7月,集團入選7家企業國有資本投資公司試點之一。利用好試點優勢,深化改革,轉型升級,將為公司實現“全麵建設世界一流企業”的發展目標奠定穩固基礎。

  投資建議:公司在BT、BOT項目上經驗豐富,並設立多個金融平台,形成了在資產證券化方麵的獨特優勢。近幾年,公司海外收入增速不斷提高,訂單快速增長,加之“走出去”、“一帶一路”政策支持與公司“五商中交”戰略推進,海外布局能力進一步增強。今年7月,集團入選國有資本投資公司試點,將為公司進一步發展帶來新的機遇。綜上,看好公司未來發展,預計2016-2018年EPS為1.08、1.19、1.31元,維持公司A股的“買入”評級,同時首次給予公司H股“買入”評級。目前公司A股股價為15.29元人民幣,公司H股股價為8.82港元(按當前匯率折算,約為7.90元人民幣),公司目前A股市盈率(2016E)為14.1,H股市盈率(2016E)為7.7。

  中國電建:新簽合同增速有所下降積極開拓PPP業務

  公司非公開發行股票順利推進,有望提升業務競爭力:在“一帶一路”戰略的推進下,公司承擔著向外輸出國內技術和產能的國家使命,但以公司目前的資產負債率來看,繼續承接大型項目會使其麵臨較大的經營壓力。因此,公司會十分有意願去進行權益類的融資。且目前,公司非公開發行股票的申請已獲得證監會的受理,並收到第一次反饋意見。

  另外,發力PPP模式,積極開拓基礎設施業務:公司的PPP項目有發展多元化業務的趨勢。截至2016年三季度,公司全年累計中標PPP項目1335.4億元人民幣,同比增長142.5%,增速顯著。

  投資建議:預計公司訂單增速仍會恢複較高增長水平,傳統主業有望繼續發力。增發可以在一定程度上解決負債率較高的問題,預期公司將通過壓縮費用、精細化項目管理提高毛利率等形式提升淨利率水平。開展基礎設施PPP業務能有效幫助公司擴大市場份額。綜上,看好公司未來發展。預計2016-2018年EPS分別為0.43、0.50、0.55元,維持“買入”評級。

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